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金融股-兆豐金 | Kelvin投資天地

2020/05/08
金融股-兆豐金 | Kelvin投資天地

公司簡介

台灣八大官股之一

台灣OBU業務市佔率第一。

以銀行為主體的金融股,佔總營收85%,

利息則是佔銀行總營收69%。

截至2019年底

兆豐銀行數位帳戶開戶數為5.7萬,

市佔不高,僅排名第7,

信用卡發行張數排名第13名,

由此可見,兆豐銀不是以消費金融為主,

更多的是以放款產生的利息為主。


獲利能力

2016年8月因紐約分行遭重罰58億、

12月再額外增提19億的備抵呆帳,

才導致EPS下降近3成。

2020年3月營收大大受到股債部分重挫的影響,

本月認列財務操作損失;

4月隨著市場回穩,損失也回沖不少,

4月淨利為34.37億,年增25%。

2017年底因為認列慶富及復興航空之呆帳,

導致Q4淨利率大幅下降。

ROA在金控中屬於優等生

但由於2016年的重罰及增提備抵呆帳關係,

ROA大幅度的下降,

但2016~2019年有逐漸上升至原有的水準。

這裡有ROA更詳細的介紹


財務分析 

每股淨值


即使在2020年疫情的衝擊下,
每股淨值穩定的上升中,

至4月底淨值仍持續上升。

逾放比

兆豐銀 2019H2 2020Q1
逾放比(%) 0.16 0.21
台灣之銀行平均(%) 0.21 0.24

逾放比控制得宜,

皆低於台灣銀行業的平均值。

這裡有逾放比更詳細的介紹

備抵呆帳覆蓋率

兆豐銀 2019H2 2020Q1
備抵呆帳覆蓋率(%) 1027.5 808.7
台灣之銀行平均(%) 650 585.6

2020Q1台灣銀行業之平均才585.6,

在疫情衝擊下的這年,

還不知道會發生甚麼事情,

備抵呆帳覆蓋率還是高點比較安全。

這裡有備抵呆帳覆蓋率更詳細的介紹

資本適足率

兆豐銀 2019
資本適足率(%) 13.81
台灣之銀行平均(%) 13.87

這裡有資本適足率更詳細的介紹

 

銀行業的財務結構比較特殊,

較需關注其淨值及放款的風險性。


股利政策

連續19年發放股利,

殖利率都有5%以上,

股利政策很穩定,

且股利有發放越來越多的趨勢。

總結

19年累積月營收年增率+5.91%

19年累積利益年增率+8.3%

19年累積淨利年增率+3.1%

淨利增長源自於

銀行、票券、證券等子公司的優異獲利

 

每個人有各自喜歡的存股標的,

持續買進並定期追蹤公司體質即可。

 

以上單純分享個股資訊,
僅供參考,請自行斟酌判斷。

 

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