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躺著也能投資-07伯恩斯的沙發馬鈴薯資產配置策略 – ETF先生:投資理財的第一站

2020/08/01
躺著也能投資-07伯恩斯的沙發馬鈴薯資產配置策略 – ETF先生:投資理財的第一站

伯恩斯的沙發馬鈴薯投資策略

沙發馬鈴薯資產配置是一位知名的財經作家Scott Burns在1991年所發明的,他非常的單純,只要購買兩種資產,就是一半的債券一半的股市。概念非常的簡單,就是當股市遇到波動時,債券可以平衡股市的震盪。

50/50的投資公式

配方簡單易懂:

  • 股票市場基金總額的50%(如標準普爾500指數)
  • 債券市場基金總額的50%(由許多不同的基金組成的債券)

很多人都會來信問伯恩斯到底該使用哪些基金,但他總是建議大家自己去找到最適合自己的,在他多年的實測之下,他建議以追蹤S&P500指數的ETF和一支追蹤美國短期國債的ETF為組合。

選擇優勢在於:

・花費價格低

・多樣性足夠

・性質單純

所以你可以:『每天坐在沙發上看電視,然後過一年之後去平衡你的兩隻ETF。』就是這麼的簡單!

分享到這邊我們來看看懶人資產配置沙發馬鈴薯表現得到底怎麼樣吧!

沙發馬鈴薯配置績效回測

有鑒於沙發馬鈴薯組合是建立在極度單純的兩者對比的平衡關係,建議在選擇ETF時可以將美國國內和美國外國際區分來看,這樣就不會有匯差和各國央行的不同升降息有更多不完全相關連的變因配置變得不單純。以沙發馬鈴薯操作追蹤美國國內的ETF建議選用:Vanguard的美國總體債券市場 Total US Stock Market ETF(代號:VTI)和iShares的美國長期國債U.S. Treasury Bond ETF (代號:GOVT)。

VTI的特性

VTI比最僅追蹤S&P500的VOO多了3500檔包含中型股及小型股的股票,多樣性因此更佳,且多次表現出比大型股指數更高的績效。

GOVT的特性

GOVT是不包括公司債及中短期的美國長期公債,在 巴菲特的英雄-05追隨指數教父的『柏格腦』三資產配置Bogleheads 3 Fund Portfolio 等文章皆有提過選擇,純粹的政府公債的好處是能遠離因為股市表現不佳的私人財團所發行的公司債,不然則會與美國股市的配置沒有互相平定風動的作用。

資料來源

從1972年到現在上述測試的藍色沙發馬鈴薯資產配置和紅色S&P500的走勢,沙發馬鈴薯資產配置沒有低於大型指數表現太多,但他長期下來的波動率只有一半最大回落跌幅也低許多,以及有更高的風險調整後夏普值

運用50/50沙發馬鈴薯公式大贏S&P500

記得!沙發馬鈴薯是一個基本的降低風險和波動的投資觀念,我們可以自行更換一檔追蹤大型股的ETF和一檔追蹤長期債券的ETF去做組合和回測。

記得50/50公式是個觀念!你相信嗎?將前面介紹的GOVT替換成TLT(iShares 20+ Year Treasury Bond ETF)居然大勝藍色S&P500,且波動小很多、最大回落率也低很多,但夏普值居然更高!可以用 ETF投資研究介面推薦》嘉信理財Charles Schwab官網ETF研究工具使用指南 去找找看不同種長期國債ETF看看,找到自己最期望的ETF組合吧。

其他知名長期國債ETF

沙發馬鈴薯的姐妹資產配置

在2004年伯恩斯推出了以經典調酒瑪格麗特命名的資產配置,就像瑪格麗特調酒只有三種原料即可完成,他將資產配置追租的指數的類型做更精細調配,不能錯過下篇 三檔包山包海的ETF-08瑪格麗特Margaritaville資產配置 介紹喔!

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