投資好公司=投資好商品:四分鐘內看完投資買股7點關鍵建議 - Wise Library 1985

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股票入手前

1)決定自己要短線或長線,因為做法思維完全不同

2)決定自己要的報酬率是多少百分比!


新冠肺炎爆發後趨勢面

3/9日,香港股市跌4%,原油市場狂跌(一體兩面:加油變便宜了)。歐洲股市更是一片黑,倫敦股市開盤跌8%,法蘭克福達克斯指數跌7.94%,歐洲斯托克50指數跌8.45%,米蘭股市跌11.17%,巴黎40種工業指數跌8.39%,是自2008金融危機以來首次把巴黎股拉回到2019年1月的最低價位。

 

樂施會(Oxfam)警告,除非採取緊急措施,救助經濟受新冠肺炎疫情衝擊的貧困國家,否則至全球大流行的疫情結束,全球78億人口將有一半生活在貧窮中。

 

總部位於肯亞的慈善機構樂施會發表報告表示,封關鎖國等遏制病毒傳播的措施,可能令開發中國家的經濟和脫貧成績倒退10年,甚至北非和中東等地區則可能倒退30年;樂施會引述英國倫敦國王學院以及澳洲國立大學的研究指出,全球將有超過5億人口陷入貧困。

 

在台灣方面,中華經濟研究院副院長王健全表示,台灣政府該加大減稅和現金補償力度。報告指出,正在迅速發展的經濟危機比2008年全球金融危機更加嚴重,全球貧困狀況將自1990年以來首次惡化,可能把一些國家推回約30年前的貧窮水準。在最嚴重的情境下,收入萎縮20%的情況下,全球極端貧困人口(每日生活費在1.9美元以下)將增加4.34億至9.22億人,同時每日生活費在5.50美元以下的貧困人口將增加5.48億,至將近40億人。

 

美股的部分,亞馬遜(Amazon.com Inc.)、隨選視訊(Video On Demand)服務巨擘網飛(Netflix Inc.)雙雙受惠於宅經濟,股票表現超乎預期。年初迄今,亞馬遜、Netflix 股價分別飆漲 30.32%及35.73%。

 

♦應收帳款跟存貨周轉天數是 2 個指標若大幅增加,很可能是公司營運有狀況的警訊


冠狀病毒大流行:國外哪些商品銷售不減反增?

#1 自行車和健身器材

人們傾向於騎自行車或運動來避免搭乘公共交通工具(確保安全社交距離)或增強免疫系統,或將健身房改為居家室內運動。 

 

#2 戶外和室內游戲(包括線上遊戲)

3.家居和園藝用品

4.書籍

《院長迪恩·庫恩茨的黑暗之眼》描述了一種名為武漢-400的病毒,被讀者們視為是對冠狀病毒的不可思議的預測。

5.冰櫃和冰箱的需求

Dixons Carphone表示,家庭工作用設備(筆記本電腦,打印機)和家庭生活用設備(冰箱,冰櫃,廚房用具)的銷售額增長23%。

 

#咖啡

 

畢竟股票必須反映現實景氣狀況

以台灣股市來說,從當年的四千點,已經來到萬點那麼長時間了!所以,現況對我來說是合理下修,畢竟股票必須反映現實景氣狀況。

 

星期一(3/9)油市跌25%,是自1991年海灣戰爭以來最低的價格。油市開盤時跌30%,華爾街股市會怎麼走下去呢?白領階級的資產波動,又會如何影響下一波的經濟面?投資,你要思考你要走短線或長期投資~如果你是決定抱十年二十年股息的人,股價崩,你可能會思考入否有多餘的$加碼,如果你走短線,那就另當別論了…

 

人生變數多,股票變數多,華爾街月領千萬的菁英也算不到武漢疫情的時間點和發酵程度(再度應證V說的~人勝不過天)不屬於你的財富,來得快,卻也待不久….

 

新的體會:比起單單思考投資高利潤高報酬的公司,或許,進一步思考投資好的企業….也可能是一種解法?人們傾向於追求self-interest(這是上帝討厭的)。 據《福布斯》報導,同情心是成功企業家的最重要特徵!《福布斯》研究發現,市場早晚懲罰以自我利益為中心的企業家,只有優先考慮他人需求的企業家才能成功,例如Steve Jobs。


降息的目的或影響?

一句話,刺激人們把現金流投入股市或房市(因為利息太低,人們把錢放在銀行的動力就會降低)!企業更容易借到錢,所以有利於企業創業或在景氣差的艱困時間撐過去!

 

 

進入主題前,先說說哪些人不適合股票投資?

如果你是屬於一旦買了,就會天天早上中午晚上花一個小時以上看盤的人,我認為不是那麼適合(我覺得五天或一周關注一次就足夠了,畢竟一天內漲跌有限,當然價差股或高價股可能一天就有很大的漲跌)。投資股票增加被動收入,是為了日子更無憂一點,而不是買焦慮的!股票投資,我會主張是六年內不使用也不影響生活的$,即一旦這張股票有波動,你也能用時間換取更好的出場時間(多數情況下,除非是很糟糕的公司,或者你剛好買到最高點,不然都一定能找到出場的時機~高低點,大約以六年年線為基準)

 

很多人會在股票慘敗的原因是因為:可能是因為小賺而貪婪,所以他們把所有的錢都投入,甚至借貸,或者把六年內日常生活需要的用錢也都投入!

 

相關術語

  • 本益比(PE):股價/近四季盈餘
  • 股價淨值比:股價淨值比 PB = 股價 /最新淨值
  • 殖利率:殖利率 Yield = 最新一個已知的股利水準  /  股價
  • 毛利率 = ( 營收 ─ 營業成本 ) / 營收
  • 營業利益率 = (營收 ─ 營業成本 ─ 營業費用) / 營收
  • 稅後淨利率 = (營收 ─ 營業成本 ─ 營業費用 + 業外收支 ─ 稅) / 營收
  • 稅後盈餘 = (營收 ─ 營業成本 ─ 營業費用 + 業外收支 ─ 稅)
  • EPS = 稅後淨利 / 普通股股數
  • 年成長率 (YOY)
  • 季成長率 (QOQ)

 

會計 3 :損益表、資產負債表跟現金流量表

 

資產負債表跟現金流量表必看淨值、速動比率、應收帳款周轉天數、存貨周轉天數、營業用現金流量

 

#淨值就是公司的清算價值

#速動比率 = 現金 / 流動負債

1. 相對低價(=合理買價)

我會看過去六年的年線找到相對低價,這樣的作法很具體,也很有效率

 

2.淨值= 看公司的資產

淨值通常最低的接受度至少也要有20-30為宜

 

3.EPS =看公司的賺錢能力

基本上,EPS大於2以上的我才會列入考慮名單

 

4.考慮個股表現而非關注大盤表現
大盤主要是大立光和台積電在決定,因為他們公司的資本額高!但台積電和大立光的外資比都很高(所以這便是為什麼大盤好不等於台灣人都賺錢)

 

 ※關注個股而非關注大盤的理由:因為景氣好,也有公司賠錢,景氣不好,也有公司賺錢!看產業看公司商品還有公司的經營能力!譬如武漢疫情發酵,口罩廠商獲利偏高,相關產業也會有獲利!所以再度證實一體兩面禍福相依,任何事件發生都會有獲利方!像是中美貿易戰發生,兩隻大象打架,也會有獲利的第三方(其他國家)

 

5. 股利(每間公司對股東的大方程度不同)
有些公司股利分配很穩定,有些起伏很大!上市公司有那種股價像湖水一樣幾乎一整年或好幾年都沒有動靜的,也有所謂的價差股(價差起起伏伏)

 

 ※網站有所謂的假流量,房地產會炒,股價當然也會有拉抬炒股的現象發生(社會是人組成的,商業行為等等都反應人性,也不乏人性的黑暗面或投機行為!譬如一顆蘋果在菜市場可能賣25元也可能賣75元,老闆可能跟你說這個是__進口的,真假你不會知道!品牌也是如此,
同一個商品在師大夜市和百貨公司販售,價差可能相差數倍不等!)譬如說,有的股價很高,但公司賺錢能力很差,淨值表現也很高,就會被我定義為有問題的炒股!

 

6. 商品的回購率,還有商品受經濟好壞的影響程度

 

7. 經營者是誰(很重要)

所以我會google經營者的學經歷和氣質如何~

 

8. 思考股價下跌的理由

股票跌,要考慮是景氣事件因素(如武漢疫情),或公司經營造成(譬如業績EPS不好連三季都賠錢之類)!如果是事件因素,如武漢疫情,我認為是階段性的影響,也就是說,假設疫情持續八個月,那你認是否看好這間公司兩年後或十年後的狀況?

 

建議下手前一定要看EPS,昨天幫V查了兩間公司,發現他們和媒體關係都很好,回頭看舊資料,發現公司明明賠錢,標題卻都鼓勵讀者買進或看漲之類~

 

投資的理由

1.增加被動收入(提早退休的自由、不需要為了賺錢而做不喜歡的工作的自由) 2.抗通膨 

建議

買股前做好深度研究,對公司有高度信任感才購買,既然購買了,就是看好公司的前景(但心臟不好容易緊張的人不建議入場喔)

 

技術面

很多人會研究紅K棒黑K棒,就很像玩撲克牌的時候算牌技牌的作法(計算算牌不一定會贏,但那是許多玩家試圖提高勝率的必要手段之一)很多投資客因為投入的資本額太大了(可能所有家當都投進去了,甚至借錢入場)所以,他們當然就會採取任何可能必要的手段去提高勝率,包括研究走向等等,但我會說~人勝不過天,所以計牌算牌不一定會贏!對我來說,輸贏天佔8分,技術佔2分,技術強只能讓小贏變大贏,大輸變小輸,但輸贏是天決定的,我可能是錯的,歡迎吐槽…..

 

那老天爺喜歡誰呢?

因果論根深蒂固的信念將世界塑造成一個傾向責備受害者的社會,使人們傾向於以偏見對待不幸者。因果源於佛教,主張事出必有因。人們傾向於相信一個好人將擁有美好的生活,而受苦的人肯定有其惡。隨著越來越多的人接受這個想法,越來越多的人傾向認為生活中遇到大麻煩的人有其罪過。從某種意義上說,這種信念消除了人們對他人困境之應有的憐憫。

 

對於發生在一個人身上的一切,我們知道的往往是很片面的很局部的,甚至很多都是聽說的。我們可能會誤判任何人。誤判別人低估別人漠視他人的同時,詆毀與否歧視與否嘲笑與否排擠與否霸凌與否,之間的界線有時候可能很模糊。這就是為什麼聖經說不要去斷定他人,也不能傲慢的原因(雅各書1:26)。傲慢會讓人看不到很多東西和細節…..當我們很輕易隨意的斷定一個人,可能會讓我們錯失一個值得我們尊重或給予愛的人

 

我從聖經中學到的東西:正直的人和選民(the chosen ones) 也不能免於生活上的麻煩。正直的人和選民(the chosen ones) 也會遭遇困難,但克服以後,後面是有禮物的,應該是希望我們透過經歷那些,在心志上更成熟更堅強(而不是隨波逐流或者會小事焦慮或憤怒)因為有些鍛鍊是必要的,特別是我們本身始終無法克服自己人性上的弱點的時候!聖經提到的人性弱點有七大:傲慢.憤怒.肉體的慾望.(對金錢的)貪婪.懶惰或對他人缺乏憐憫心,好妒忌,暴食(binge eating)。算是多數人都很容易犯下的過錯,特別是憤怒….憤怒會讓我們看不到真相看不到美好,也看不到災難或考驗背後的禮物!憤怒的情緒會讓一個人變成一個最惡化的狀態…..

 

為什麼有些人的日子看似比較輕鬆?我從書上閱讀和觀察實務的結果是:自律X良善X助人X正面思考的慣性(缺一不可),同時,很多人可能都沒有想像到悲觀、憤怒及傲慢之惡….這是聖經中一再被提醒強調的!最有趣的是,聖經的很多觀念都和中醫理論不謀而合!

 

如果我們自己本身第一時間早早就能克服以上七大弱點的時候,碰到災難的比例應該會小很多….所以這可能是為什麼多數人都會碰到一些大大小小的難題!那老天爺喜歡誰呢?老天爺不能被賄絡,也不會偏愛有錢人,老天爺喜歡正直良善的人,但正直良善的人也可能會有以上七大人性的弱點!但憤怒和自私是很常被忽略的人性弱點,聖經一再提到憤怒者和自私者的過錯。

 

生活挑戰和生活難題有什麼區別?

當我們設想克服困難後會獲得獎勵時,我們會將任務定義為人生挑戰,人們會為因此對災難性的困難感到樂觀積極,甚至充滿希望。對於那些看不到災難背後隱藏的機會的人,他們可能會質疑上帝的安排,並被負面情緒困住。而偏偏憤怒使人們看不到災難背後的祝福。這充分解釋了為什麼一個人的生活難題可能會被另一個人視為生活挑戰。對於那些看不到災難背後的禮物的人,他們可能會沉迷於絕望或不滿。我從生活中學到的是,隨著我們擔憂或恐懼增加,我們傾向於擴大困難。我從生活中學到的是,一個令人困擾的難題可能會使我們免於失去更有價值的人事物,或使我們免於陷入更大的麻煩。

 

當您對生活感到困惑時,讀讀戴安娜王妃、伊麗莎白二世女王或阿爾伯特或愛因斯坦的人生,或許能從中獲得啟發。顯然,每個人的生活都是艱辛的。只是有些人從不公開對外訴苦。

 

題外話

※我沒有特別喜歡巴菲特,因為我們不熟,他其實過去也有很多判斷錯誤的經驗…..V說巴菲特過去偏好習慣投資民生用股像是可口可樂之類的,他也曾經錯看趨勢,所以他並沒有在第一時間買進Amazon和Apple….(但其實很高比例的人肯定都沒有預想到科技最後幾年會跑那麼快)台灣的智慧型手機會賣地那麼快那麼好,我也很意外…..得知月光族高比例的台灣賣最好的手機居然多年都是iPhone 稱霸我也是____只能說我低估了人與人之間的比較心理

 

某人說了,在台北你不用iPhone就是_____我當時就想,原來一隻手機就可以決定一個人會不會被別人看的起看不起,原來一支手機就可以決定一個人混得好不好(即很多人買品牌,不是因為那個東西好不好CP值高不高,只是要展現我買的起______)

 

不依賴投顧的原因:他幫你賺錢或贏錢,他都同樣賺錢,他不會因為把你的錢都輸掉了就少賺!這對我來說是不合理的!我認為,他幫我賺錢,他應該獲得更多報酬,他讓我賠錢,他也必須分擔,這才是合理的遊戲規則!所有的規則都是人訂的都是人為的!不合理,就可以不參加!我不一定是對的,但真理越辯越明!若有讀者持不同看法,也歡迎留言反駁討論

 

※金錢是提升生活品質的工具之一,但為了掙更多錢掉了太多生活品質,很可能就____人活著,多少多有盲點,共勉之,互相督促!

 

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